汽车.皇田、和大拥利基 谨慎看汽车零组件股

2020-05-22 6W访问

各国政策引导下,新能源车当红,能成功转型的公司长线才有机会,如特斯拉供应商的和大;专营车用窗帘厂皇田,也有产业利基;反倒是AM市场有缩水疑虑,选股宜谨慎。

今年第四季电子股旺季不旺,本来预期会在第四季注入大笔资金,但是苹果新机iPhone XR销量不如预期,预先卡位的资金树倒猢狲散,许多电子大厂也跟着遭殃,包括台积电、大立光、鸿海等电子龙头股价皆显着拉回。

资金在电子股碰壁后,纷纷找寻其他标的。高殖利率或是股价基期低的产业,像是传产、金融就成了资金的避风港。其中,沉寂许久的汽车零组件,就是已经跌深、低基期的族群之一。

事实上,去年开始走跌的汽车零组件股,就已经抢先反映今年整体产业景气不佳。

九月的中国汽车经销商库存预警指数达五八.九%,除了超过五○%的警戒线之外,相比去年同期的四八.七%,多了十个百分点,可以发现中国车市今年第三季进入寒冬。

特拉斯概念加持  和大耀眼

宏远证券研究部副总陈国清(冠升)指出,主要原因还是围绕在中美贸易战开打,致使经济状况急转直下。而金融机构严打P2P网路借贷活动,也直接影响资金不足的小资购车族,让号称「金九银十」的汽车消费旺季失灵,导致「厂商备货直接成了库存。」

陈冠升也不讳言,汽车零组件目前最大利多就是「股价超跌」,许多个股的本益比都已经掉到十五倍以下。财务报告出来后,第三季表现的确表现不好,短线来看汽车产业,还是看跌深反弹的机会。

「整个汽车产业最大的问题就是市场趋缓。」陈冠升表示,由于汽车产业销售基期已经很高,虽然整体车市没有衰退,但成长也不容易。

尤其是在各国政府政策的引导之下,新能源车的补贴、减税等优惠。买车族群开始往新能源车靠拢,此消彼涨的结果,燃油车几乎停止成长,成长量则转移至电动车。但是,不管是新能源车还是传统燃油车,零组件仍然是汽车不可或缺的需求。

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